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艺术品取代地产，成为投资风向标
（导读：伴随着大国的崛起，每个国家都会诞生一些具有长远影响力的艺术大师以及艺术作品，美国就是最佳例证，在过去50年最好的投资产品是美国画派的作品。50年前美国的艺术品相对比较便宜，而欧洲的很多艺术品已非常昂贵，美国当时的货币相当于潜力股。因此，一个国家的崛起会使该国文化成为世界主流文化，其艺术品就是最好的投资品。）
一，艺术品取代房地产成投资重点
一个国家的崛起会使该国文化成为世界主流文化，其艺术品就是最好的投资品。在中国，投资艺术品要好于投资股票，因为中国经济总量比较大，但是质量差，因此股票不是太好的投资。同时，随着中国的崛起以及全球教育水平提高，中国的富裕阶层欣赏艺术品的能力不断提升，艺术品开始逐步成为长期持有的资产对象，逐步受到更多关注。
在中国经济转型和全球流动性宽松的大环境下，以实物投资为重点的个人资产管理已成为财富管理人群最为关心的热点，而占据实物投资比重最大的房地产在未来是否仍具前景？我们该如何把握房地产未来发展动向？在艺术品投资逐步成为高净值财富人群重要的投资选项背景下，艺术品投资前景又如何？
房地产价值的高涨是货币供应泛滥的表现。纵观西方历史，美国政府通过大量购买资产促使其在08年金融危机后再度恢复市场信心；欧洲的量化宽松政策已在欧洲经济危机后呈现多种形式。而对比中国经济形势，经济规模虽只有美国的一半多一点，货币发行量却比美国多出60%，这个数据说明中国的房地产市场泡沫的形成原因是货币供应泛滥的一种表现。
其次，中国资产流动不足，金融行业相当落后。美国的流动资产(流动资产简而言之分为国家生产或发行的国债和国家发行的蓝筹公司的股票。)是经济规模总量的3倍之多，整个欧洲的流动资产是其经济总量的1.6倍，日本流动资产几乎是经济总量的4倍左右。而作为四大经济体之一的中国，在政府严格的管制措施下，一方面国债发行量较少，另一方面也无较好的蓝筹股上市公司，导致流动资产只占经济总量的一半。
中国金融市场的情绪堪比湖南地方的“光棍村”，流动资产的奇缺使房地产成为“美女”的替代品。所谓“窈窕淑女，君子好逑”，富商对房地产的热衷使得大量的房地产被作为投资品进行购买。随着三中全会之后金融市场的开放，这种矛盾会得到缓解：为企业输送血液的金融行业和意识形态里的文化行业未来将拥有广阔的发展前景。
推动房价上升的很重要的因素是经济增长的速度，其次是物价的上涨。房价和经济发展速度、CPI及物价水平有关。另外，中国消费者对房地产需求量很大。但在投资方面，因买不到国债及没有很好的蓝筹股公司可以买入，把钱存在银行又会亏损，因此不得不将钱投资房地产。因此房价上涨还与利率过低有关。
未来中国房地产市场走势如何？第一，通货膨胀未来还是主要推动房价变化的因素；第二，随着金融改革及利率市场化步伐的加快，市场变化对房地产的投资功能会有所压力；第三，未来中国经济增长速度存在较大滑坡的可能性，因此诸如北京、上海、广州、深圳、杭州这样的一线城市房价可能会略有波动。但波动不会很大，也不太可能出现大规模的崩盘。
购买艺术品的消费人群通常持有较多财富，而其财富是由蓝筹股的价格决定。过去50年的艺术品市场走势和美国的蓝筹股价格走势实际相同，所以艺术品的长期价格和蓝筹股的价格几乎一致。
艺术品市场首先和宏观大势有关，受宏观经济因素和财富增长速度的影响，艺术品市场还和资金成本有关，对中国艺术品市场未来的一个不利的因素可能是市场的利率化。如果市场利率化步伐加快、资金成本上升加速的话，会对艺术品市场有负面的影响。
中国当代的油画在过去十年中，每年的年均投资收益，或者说是价格都会上升19%。这个结果似乎令人担忧，十年平均每年上涨19%，是非常高的数字。但同时，在对比国家统计局公布的过去十年的M2广义货币供给的数据，结果发现过去十年中国的广义货币供给每年增长速度是平均18%。由此得出结论，即使中国艺术品市场有泡沫，这个泡沫也并非想象中的那样大。
伴随着大国的崛起，每个国家都会诞生一些具有长远影响力的艺术大师以及艺术作品，比如意大利文艺复新时期的达芬奇、拉斐尔，西班牙的戈雅、埃尔？格雷考，荷兰的梵高，英国的特纳等伟大艺术家及其作品，都与大国的崛起同步。美国就是最佳例证，在过去50年最好的投资产品是美国画派的作品。
50年前美国的艺术品相对比较便宜，而欧洲的很多艺术品已非常昂贵，美国当时的货币相当于潜力股，印象派像毕加索这类的画已经是蓝筹股。因此，一个国家的崛起会使该国文化成为世界主流文化，其艺术品就是最好的投资品。
在中国，投资艺术品要好于投资股票，因为中国经济总量比较大，但是质量差，因此股票不是太好的投资。同时，随着中国的崛起以及全球教育水平提高，中国的富裕阶层欣赏艺术品的能力不断提升，艺术品开始逐步成为长期持有的资产对象，逐步受到更多关注。
艺术品投资有四个原则需要把握：第一、艺术品是高风险、高收益的投资，投资量不要超过个人资产的10%；第二、选择流动性高的艺术品作为投资对象；第三、选择艺术品时要和个人爱好相结合；第四、选择性价比较高的艺术品投资。
作者：梅建平
来源：《中国证券网》
二，艺术品取代房地产，成为投资风向标
艺术品作为一种具有艺术鉴赏、投资保值双重属性的资产类型，其普及也被认为或将在不久的将来成为引领大众富裕阶层新的投资理财风向标。今年调研新增了对中国大众富裕阶层在艺术品、保险、VC/PE等资产配置的内容。具体看来，有32.3%的受访者表示对艺术品感兴趣，其中珠宝、字画、玉器、瓷器是他们最为普遍的选择。
2015中国大众富裕阶层财富白皮书发布：
“2014年末中国大众富裕阶层的人数达到1388万人，同比增长15.9%，预计到 2015年底人数将达到1528万人。”日前，《福布斯》中文版联合宜信财富的《2015中国大众富裕阶层财富白皮书》显示，作为投资理财市场最富潜力的 人群，中国大众富裕阶层数量正在持续增加。
值得关注的是，根据调研，房地产投资首次跌出“大众富裕阶层最青睐的三种理财产品”，下降到第四的位置。同时保险与艺术品投资成为“新宠”，超三成受访者对其表示了青睐。
1，近七成受访者看涨股市
相较去年，大众富裕阶层对于股市的乐观态度明显上升，有69.0%的受访者认为未来一年股市将整体上行，比去年上升近30%。
参考国际通行标准，福布斯中文版定义的大众富裕阶层是指，个人可投资资产在60万人民币至600万人民币之间(约10万美元~100万美元)的中国中产阶级群体。
据调查，去年底，中国私人可投资资产总额约106.2万亿元人民币，年增长12.8%，主 要由股票、基金、债券等金融性资产增长所带动，预计2015年底，这一规模将达到114.5万亿元。而其中，大众富裕阶层拥有的私人可投资资产总额占中国 私人可投资资产总额的比例在逐年增长，由2013年的16.6%上升到17.6%，且2015年仍在继续增大。
总体来看，银行理财产品、股票和基金是受访大众富裕阶层最青睐的三种理财产品。值得注意的是，房地产投资不再受宠，首次下降到第四的位置。
与之相匹配的是，调查显示，与去年相比，受访大众富裕阶层的财富主要来源中，相对于房地产 投资(16.0%)，金融产品投资让更多大众富裕阶层受益，约占财富来源的29.7%。事实上，经过近几年楼市低迷之后，尽管2014年底部分省市房屋销 售回暖，30.7%的大众富裕阶层仍表示将会逐步撤回资金，58.1%表示维持原有的投资但不再增加，仅有11.2%表示会继续进行房地产投资，房地产投 资明显降温。
而2014年下半年股市的大幅上涨也使得大众富裕阶层对于投资持积极态度。而从A股的市场 表现来看，截止2015年2月底的年度涨幅也相当可观，给看高股市表现的大众富裕阶层很大信心。在对未来一年资本市场运行方向的看法上，相较去年，大众富 裕阶层对于股市的乐观态度明显上升，有69.0%的受访者认为未来一年股市将整体上行，比去年上升近30%。
2，艺术品投资成“新宠”
艺术品作为一种具有艺术鉴赏、投资保值双重属性的资产类型，其普及也被认为或将在不久的将来成为引领大众富裕阶层新的投资理财风向标。
另一方面，作为新兴事物，具有门槛低、操作便捷等优点的互联网+金融，也逐步受到大众富裕 阶层的青睐。调查结果显示，有55.6%的大众富裕阶层参与过互联网金融投资。而在参与互联网金融投资的受访者中，58.4%选择了货币基金，43.8% 选择了P2P理财，还有2.6%参与了互联网众筹。其中，将其半数以上的投资资金投入到互联网金融的受访者数量为6%。
此外，今年调研新增了对中国大众富裕阶层在艺术品、保险、VC/PE等资产配置的内容。相 关调查显示，有68.9%的受访者拥有保险，同时个人可投资资产规模在300-600万的受访者中，拥有保险的比例高出个人可投资资产规模在60-300 万受访者7.3个百分点，达到了72.4%，说明个人可投资资产规模越大，对保险的配置越重视。
而艺术品作为一种具有艺术鉴赏、投资保值双重属性的资产类型，其普及也被认为或将在不久的将来成为引领大众富裕阶层新的投资理财风向标。具体看来，有32.3%的受访者表示对艺术品感兴趣，其中珠宝、字画、玉器、瓷器是他们最为普遍的选择。
来源：《金融投资报》
原题：《房地产首次跌出投资三甲，保险与艺术品成新宠》
以上内容转自微信公众号“艺术战争”
2016-09-25 艺术资本与市场 艺术战争
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